FERI sieht eine weiterhin stark steigende Nachfrage für Alternative Investments wie Private Markets (Infrastruktur, Real Estate, Private Equity) und Hedgefonds-Investments in den kommenden Jahren. Derzeit betreut FERI Alternative Investments im Wert von über 18 Mrd. Euro und zählt damit zu den größten Anbietern in Deutschland.
Wir bieten unseren Kunden seit über 20 Jahren individuell abgestimmte Risikomanagement-Lösungen. Dabei werden die Marktrisiken nach vorher gemeinsam festgelegten Risiko- und Ertragsparametern aktiv gesteuert.
Im Institutionellen Asset Management bietet FERI ein breites Spektrum an Vermögensverwaltungsleistungen für institutionelle Investoren. Unsere Investmentspezialisten verfügen über jahrelange Erfahrung in allen Anlageklassen und folgen einem Multi-Asset-Ansatz, der von der Entwicklung und Umsetzung individueller Anlagestrategien bis zur quantitativen Risikosteuerung und -kontrolle reicht.
FERI sieht eine weiterhin stark steigende Nachfrage für Alternative Investments wie Private Markets (Infrastruktur, Real Estate, Private Equity) und Hedgefonds-Investments in den kommenden Jahren. Derzeit betreut FERI Alternative Investments im Wert von über 18 Mrd. Euro und zählt damit zu den größten Anbietern in Deutschland.
Wir bieten unseren Kunden seit über 20 Jahren individuell abgestimmte Risikomanagement-Lösungen. Dabei werden die Marktrisiken nach vorher gemeinsam festgelegten Risiko- und Ertragsparametern aktiv gesteuert.
FERI steht für eine umfassende, individuelle, transparente und nachhaltige Beratung und Betreuung privater Mandanten. Mit einer Erfahrung von über 30 Jahren bieten wir privaten Anlegern eine breite Palette an Vermögensverwaltungsleistungen an.
Ihre Anforderungen und Bedürfnisse sind für uns die Maßgabe bei der Optimierung Ihrer Vermögensstruktur. Da wir strategisch langfristig arbeiten, setzen wir einen starken Fokus auf eine umfassende Zukunfts- und Nachfolgeplanung.
FERI Family Office - Strategieberater für Ihr Vermögen. Wir bieten Leistungen von der Strategischen Vermögensplanung, über die Umsetzungsberatung und das Ergebniscontrolling bis hin zum Risikomanagement, Vermögensschutzstrategien und Nachhaltigkeitsberatung an.
Mithilfe einer Asset Liability Management Studie kann FERI Ihnen aufzeigen, ob ein Finanzierungssystem in seiner jetzigen Form nachhaltig ist und genügend Risikoträger verfügbar sind oder ob eine Modifikation des Systems ratsam ist.
Beim Übergang in eine nachhaltige Zukunft begleitet und unterstützt Sie FERI bei der Implementierung eines Nachhaltigkeitskonzepts sowie bei der Umsetzung und Weiterentwicklung bereits bestehender Lösungsansätze.
Die Gesamtbetreuung bei FERI reicht von der optimalen Asset Allocation über die Investitionsplanung bis hin zur Mandatierung von Managern sowie dem Reporting und Controlling. Klare Strukturen sorgen hierbei stets für nachvollziehbare Entscheidungen und eine transparente Kapitalanlage.
FERI führt in drei Schritten einen Kostencheck durch und ermittelt die Kosten für Mandate, Verwahrstellen und Kapitalverwaltung. Diese stellen in Zeiten anhaltender Niedrigzinsen einen wesentlichen Faktor für die Portfolioperformance dar.
Mithilfe des dreistufigen Managerchecks beurteilt FERI die Qualität und Leistung der Asset Manager.
FERI bewertet aktuelle Portfolien hinsichtlich Rendite- und Risikoerwartung und prüft, ob die Allokation den Anforderungen an Ertrag und verfügbarem Risikobudget noch gerecht wird. Darüber hinaus stellt FERI Ihnen alternative Portfolien vor, die bei gleichem Risiko mehr Rendite erwarten lassen bzw. gleiche Renditechance bei Reduktion des Risikos aufweisen.
Zur Sicherung des Erfolgs der Kapitalanlage begleitet FERI die Prozesse im Risikomanagement. Diese reichen von der Erstellung eines Risikohandbuchs über die Risikoinventur bis hin zur regelmäßigen Berichterstattung und -kommentierung.
Zur Identifikation der Risikoquellen und deren Verteilung im Portfolio einer Kapitalanlage erstellt FERI das Risksheet, das ebendiese Informationen transparent und übersichtlich macht. Dadurch lässt sich auf den ersten Blick erkennen, welchen Anteil am Gesamtrisiko die einzelnen Fonds, Segmente und Assetklassen haben.
FERI bietet seinen Kunden den gesamten Prozess des Investment Consulting an und entwickelt diesen seit den 90er Jahren kontinuierlich weiter. Durch die große Erfahrung, selbst entwickelte Research- und Analysetools und den Zugriff auf ca. 250 Mitarbeiter in allen Themen des Anlageprozesses schaffen wir mit unserem Beratungsangebot einen spürbaren Mehrwert für unsere Kunden.
Asset Allocation – aktuelles Marktgeschehen im Blick. FERI bietet eine optimale, quantitativ und qualitativ fundierte Entscheidungsunterstützung, sowohl zu Fragen der strategischen als auch der taktischen Asset Allocation.
Die ökonomische Expertise von FERI wird in namhaften Unternehmen für die operative Planung und Marktforschung und in zahlreichen Banken für die Risikosteuerung unter Branchengesichtspunkten eingesetzt. Wir bieten unseren Kunden folgende Dienstleistungen: globale Wirtschaftsdaten, globales Makro Research, globale Konjunktur-, Zins- und Währungsprognosen, Prognosen für Länder und Branchen, FERI Branchen Rating.
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Geopolitik: Tappen die USA unter Trump in die „Autokraten-Falle“?

Bad Homburg, 12.02.2025
  • Autokratische Systeme erzeugen inhärent riskante Entscheidungen
  • Wachsende Machtkonzentration beim US-Präsidenten als Risiko
  • Russland und China als Negativbeispiele autokratischer Fehleinschätzungen
  • FERI Cognitive Finance Institute erwartet unter Trump 2.0 zunehmende Politikfehler der USA

Die zweite Amtszeit von Donald Trump als US-Präsident verändert schon jetzt das Erscheinungsbild der USA. Zukünftig sind jedoch auch gravierende Politikfehler zu erwarten, ausgelöst durch extrem verengte Entscheidungsprozesse. Wie bereits Russland und China droht so auch den USA unter Trump der gefährliche Weg in die „Autokraten-Falle“. Dieser Begriff steht für systematische Fehlentscheidungen autokratischer Alleinherrscher, ausgelöst durch extreme Machtkonzentration. Als Folge dieser Entwicklung werden geopolitische Risiken spürbar zunehmen, warnt das FERI Cognitive Finance Institute. 

Zentrales Problem autokratischer Systeme  

Ein wichtiger Vorteil liberaler Demokratien liegt nach Aussage des FERI Cognitive Finance Institute in der ausgeprägten Meinungsvielfalt. Der offene Austausch unterschiedlicher Ideen ermögliche – zumindest im Prinzip – ausgewogene Lösungen auch für komplexe Problemstellungen. Hingegen sei in typischen Autokratien ein offener Diskurs weder möglich noch erwünscht, was zwangsläufig zu einer starken Einschränkung möglicher Lösungswege führe. „In einer Autokratie trifft am Ende immer der ‚starke Anführer‘ alle wichtigen Entscheidungen. Alternative Meinungen werden systematisch unterdrückt oder komplett ausgeblendet – genau dort liegt das zentrale Problem autokratischer Systeme“, erklärt Dr. Heinz-Werner Rapp, Gründer und Leiter des FERI Cognitive Finance Institute. 

China und Russland als Negativbeispiele 

Autoritäre Regime wie Russland oder China zeigen laut Rapp klare Symptome einer solchen „Autokraten-Falle“: „Die sprunghafte Corona-Politik und der Verfall der chinesischen Wirtschaft gehen unmittelbar auf Entscheidungen von Chinas Alleinherrscher Xi Jinping zurück; der russische Einmarsch in die Ukraine basiert auf einer persönlichen Fehleinschätzung von Russlands Machthaber Wladimir Putin“, betont Rapp. Diese Beispiele stünden für gefährliche Irrwege, die enorme Kosten und irreparable politische Schäden verursacht hätten. Sollten unter Trump 2.0 nun auch die USA verstärkt den Weg in Richtung Autokratie einschlagen – was sich zunehmend abzeichne – drohe Amerika ein ähnliches Problem. „Donald Trump wird immer mehr Macht bei sich selbst konzentrieren, gleichzeitig aber kritische Stimmen und alternative Sichtweisen systematisch ignorieren. Das ist ein sicheres Rezept für schwerwiegende politische Fehlentscheidungen – für die USA selbst, aber auch für den Rest der Welt“, warnt Rapp. 

Erhöhte geopolitische Risiken durch Trump 2.0 

Gravierende Fehleinschätzungen seien bereits aus Trumps erster Amtszeit bekannt, etwa beim Umgang mit der Corona-Pandemie oder den bizarren Gesprächen mit Nordkoreas Alleinherrscher Kim Jong-un. Diese Tendenz werde sich künftig aber spürbar verschärfen. Ein Vorgeschmack seien Trumps schockierende Aussagen zu einer Übernahme des Gaza-Streifens durch die USA. „Trump agiert in seiner zweiten Amtszeit wie ein echter Autokrat und wird sich immer weniger zügeln. Das lässt fast zwangsläufig gravierende Politikfehler der USA erwarten – und damit auch einen Anstieg geopolitischer Risiken“, erwartet Rapp. Unternehmer und Investoren sollten dieses Szenario bei ihrem strategischen Risikomanagement explizit berücksichtigen, so das Fazit des FERI Cognitive Finance Institute.

Zu wachsenden geopolitischen Risiken im Umfeld der USA hat das FERI Cognitive Finance Institute bereits mehrfach umfassende Analysen veröffentlicht – zuletzt 2022 „Amerika auf dem Weg zur Autokratie“ sowie 2024 „Trump reloaded“. Alle Analysen stehen über den Downloadbereich auf dieser Seite zur Verfügung.